Strike — também chamado de preço de exercício — é o valor fixado no contrato de opção pelo qual o titular pode comprar (no caso de uma call) ou vender (no caso de uma put) o ativo-objeto, caso decida exercer seu direito.
O strike é definido no momento da criação da série de opções e não muda ao longo da vida do contrato — o que muda é a relação entre o strike e o preço de mercado do ativo, que determina se a opção está dentro do dinheiro (ITM), no dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM). Veja mais em ITM, ATM e OTM.
Na B3, o strike aproximado de uma opção aparece embutido no seu código de negociação — mas o valor exato deve sempre ser conferido na tela de negociação, já que o código traz apenas uma aproximação.
O strike também é ajustado quando o ativo distribui proventos relevantes: no dia "ex" do dividendo ou JCP, o valor pago por ação é descontado do strike de todas as opções em aberto daquela série. Exemplo: se a ação fecha a R$ 30,00 e paga R$ 1,00 de dividendo, o strike de R$ 30,00 é ajustado para R$ 29,00 antes do pregão seguinte — sem que o código da opção mude.
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