Código de Opções

O código (ou ticker) de uma opção na B3 segue um padrão fixo, formado por três blocos: ativo-objeto + letra do mês/tipo + strike.

Exemplo: PETRA32

• PETR — ativo-objeto (ação preferencial da Petrobras)
• A — letra que indica o mês de vencimento e o tipo da opção (call ou put)
• 32 — preço de exercício (strike) aproximado, R$ 32,00

O radical do código reflete a classe da ação: opções sobre PETR4 (preferencial) usam o radical PETR, opções sobre PETR3 (ordinária) usariam um radical diferente. Vale conferir esse detalhe antes de operar — é fácil confundir a classe da ação ao digitar rápido na boleta.

Tabela de letras por mês e tipo

Ou seja: letras de A a L são sempre calls, letras de M a X são sempre puts — nessa ordem, mês a mês. Assim, uma opção VALEA50 é uma call de Vale com vencimento em janeiro e strike próximo de R$ 50,00; já VALEN42 é uma put de Vale com vencimento em fevereiro e strike próximo de R$ 42,00.

Macete pra memorizar sem consultar a tabela: a letra da put é sempre a letra da call correspondente + 12 posições no alfabeto. Janeiro é A na call (1ª letra) → M na put (13ª letra = 1 + 12). Fevereiro é B (2ª) → N (14ª = 2 + 12), e assim por diante.

Sobre o strike no código

O número final do código é uma aproximação do strike, não o valor exato. Ele pode divergir do strike real por conta de eventos como pagamento de dividendos, juros sobre capital próprio, desdobramentos ou grupamentos de ações — que fazem a B3 ajustar o strike da série sem necessariamente mudar o código. Sempre confira o strike exato na tela de negociação, não confie apenas no ticker.

Vale entender que existem dois tipos de ajuste bem diferentes:

• Proventos comuns (dividendos e JCP): o valor é descontado do strike, mas o ticker permanece o mesmo. Um ticker VALEL65, por exemplo, pode ter seu strike real ajustado para R$ 63,42 após um pagamento de dividendos — o "65" no código fica desatualizado silenciosamente em relação ao preço de exercício real, sem nenhum aviso visual no próprio código.
• Eventos corporativos extraordinários (desdobramentos, grupamentos): nesses casos, ao contrário dos proventos comuns, o ticker também muda — normalmente com uma letra ou sufixo modificador (como a letra E) sinalizando que aquela série não representa mais o lote-padrão de 100 ações. Se aparecer um ticker com sufixo fora do padrão comum, vale checar as propriedades completas da série no home broker antes de operar.

Séries extras: quando o strike "engarrafa"

Quando há muita demanda por strikes muito próximos uns dos outros, a B3 pode lançar séries adicionais além do padrão de 2-3 dígitos — usando um dígito ou letra a mais no final do ticker (por exemplo, PETRA301, PETRA302 ou PETRA30A, coexistindo com a série PETRA30 original). É por isso que às vezes aparecem tickers "estranhos" na grade de opções, fugindo do padrão mais simples — não é erro do sistema, é simplesmente uma série adicional pra atender à demanda por aquele strike específico.

ETFs e Units perdem o número final

Ativos com final numérico diferente do padrão de ações — como BOVA11 (ETF) ou outras Units — têm seu código truncado para a base de 4 letras antes de receber a letra do mês: BOVA11 vira apenas BOVA na hora de formar o ticker da opção, mantendo o mesmo padrão de 4 letras + letra do mês + strike.

Opções semanais

Desde 2024, séries semanais usam um sufixo adicional: a letra W seguida de um número de 1 a 5. Não existe W3 porque a terceira semana do mês é justamente a semana do vencimento mensal tradicional — que usa o ticker normal, sem nenhum sufixo W (não é uma "reserva" de código, é simplesmente a mesma série mensal de sempre coincidindo com aquela semana). Exemplo: PETRF380W1 é uma call de Petrobras com vencimento na primeira semana de junho.