Vega é a grega que mede a sensibilidade do preço da opção a mudanças na volatilidade implícita — independentemente de o ativo-objeto ter se movido ou não.
No mercado brasileiro, eventos como decisões do Copom e divulgação de balanços trimestrais costumam ser gatilhos comuns de disparo de volatilidade (e, portanto, de Vega): os prêmios das opções tendem a inflar antes desses eventos, e "esvaziar" logo depois que a incerteza se resolve.
Na prática, o Vega se interpreta de forma direta: um Vega de 0,15 significa que, pra cada ponto percentual (1 p.p.) de variação na volatilidade implícita, o preço da opção varia aproximadamente R$ 0,15 no mesmo sentido.
Veja o Vega explicado lado a lado com as outras gregas em Gregas de forma simples.
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